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Jean-Yves Coste portrait
Analyse de marché

VUE GLOBALE DU MARCHÉ

Par Jean-Yves Coste

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"Le marché des exosomes"

Global market overview for aesthetic medicine and surgery in 2025 - first partGlobal market overview for aesthetic medicine and surgery in 2025 - second part

Jean-Yves Coste

Jean-Yves Coste est Co-fondateur, Associé et Président de WINDOME BANKING PARTNERS avec Florian PUCHLY, Directeur Général.

Il cumule plus de 30 ans d’expérience dans la banque d’investissement en santé ainsi qu’à des postes exécutifs au sein d’environnements corporate.

Avant de co-fonder WINDOME BANKING PARTNERS, il était Senior Healthcare Director chez Michel Dyens & Co., une banque d’investissement franco-américaine spécialisée dans les opérations transfrontalières de fusions-acquisitions, levées de capitaux et partenariats, couvrant des secteurs tels que les génériques spécialisés, la biotechnologie, les vaccins prophylactiques et thérapeutiques, la medtech, la santé digitale et la médecine régénérative ainsi que la dermocosmétique.

De 2008 à 2010, il fut Senior M&A Adviser chez Bryan, Garnier, une banque d’investissement spécialisée dans les secteurs de la santé, des médias, des énergies renouvelables, du luxe et des technologies.

Auparavant, il dirigea le secteur européen de la banque d’investissement santé chez Cowen à Londres, renforçant ainsi la franchise santé de l’entreprise en Europe.

En 2003, Jean-Yves avait rejoint Boehringer Ingelheim à son siège allemand pour piloter le département M&A, gagnant une expertise de premier plan au sein du Top 20 mondial de la pharmaceutique.

Sa carrière en banque d’investissement a commencé chez Deutsche Bank à Francfort en 1996, où il se spécialise dans les secteurs pharmaceutiques et biotechnologiques.

Entre 2000 et 2003, il rejoint Deutsche Bank Securities à New York, pionnier dans l’exécution de transactions M&A transfrontalières dans les domaines des sciences de la vie, diagnostics moléculaires, génomique et médecine génétique.

Jean-Yves Coste possède une expertise reconnue dans les transactions axées sur la prévention, la thérapie et la gestion des maladies chroniques dégénératives liées à l’âge, ainsi que dans la médecine esthétique et régénérative.

Il a notamment participé en tant que conseil à des opérations majeures telles que Bloomage-Revitacare, MatexLab-Abris Capital, Delife-Menarini, Bridgepoint-Vivacy, Suisselle-Sihuan, Croma US-JV avec Hugel Corp, et le partenariat de MatexLab pour la commercialisation de son portefeuille par un partenaire Chinois tout en accompagnant des fonds de private equity dans le développement de leur franchise en soins esthétiques et dermatologiques.

Depuis 2012, il est conférencier à la World Industry Tribune de l’IMCAS, où il présente les tendances en matière de fusions-acquisitions et d’évaluation dans le domaine de la médecine esthétique, à l’American Aesthetic Innovation Summit (AIS), au Global Virtual Aesthetic Summit (GVAS), aux Assises de l’Innovation en Médecine Esthétique (AIME), ainsi qu’au Thinkin Injectable Summit lancé par le Dr. Benjamin Ascher en octobre 2024.

Diplômé de HEC Paris en Majeure Finance, Jean-Yves détient également un MBA de l’INSEAD, spécialisé dans la banque d’investissement.

Exosomes

Les exosomes, extracellulaires communication vésicules qui facilitent la intercellulaire, sont de plus en plus prisés dans le domaine de l’esthétique médicale régénérative.

Connus pour leur capacité à réparer les tissus, à stimuler la synthèse du collagène et de l’élastine, à reconstruire la jonction dermo-épidermique et à accélérer l’activité mitochondriale de la cellule, favorisant ainsi le rajeunissement de la peau, les exosomes sont en train de devenir la pierre angulaire des traitements esthétiques non invasifs. Leur taille ultramince (30 à 150 nanomètres) facilite la pénétration de la couche cornée et leur diffusion en tant qu’inducteurs tissulaires.

Les exosomes dérivés de plantes présentent des caractéristiques et compositionnelles morphologiques uniques en tant que nanocarriers naturels au cœur de la communication intercellulaire.

Ils peuvent jouer un rôle biothérapeutique en élucidant leurs rôles immunologiques modulateurs, antitumoraux, régénérateurs et anti-inflammatoires.

Les exosomes végétaux ont une plasticité supérieure qui permet de transformer les nano vésicules en nanovecteurs robustes, inoffensifs et non immunogènes pour l’administration de médicaments à travers de multiples obstacles biologiques rigoureux à divers organes ciblés tels que l’intestin et le cerveau.

Le marché mondial des exosomes a atteint 500 millions de dollars en 2024, dont 60 % pour le diagnostic et 40 % pour la thérapeutique, avec un déplacement progressif du centre de gravité vers la thérapeutique, en se concentrant initialement sur les domaines cardiovasculaire, métabolique, oncologique, respiratoire et anti-inflammatoire, mais en augmentant maintenant leur impact sur les pathologies dermatologiques liées à l’âge.

Répartition du marché par régions

A. Amérique du Nord

L’Amérique du Nord domine le marché des exosomes, grâce à son infrastructure de soins de santé avancée, à son écosystème biotechnologique solide et à la demande croissante de traitements esthétiques. Les États-Unis sont en tête de cette région (environ 250 millions de dollars de recettes en 2024), grâce à l’adoption précoce de technologies innovantes et à des revenus disponibles élevés, suivis par le Canada.

B. Europe

L’Europe représente le deuxième plus grand marché, alimenté par l’innovation et l’intérêt des consommateurs pour les procédures peu invasives. Des pays comme l’Allemagne, le Royaume-Uni et la France sont des acteurs clés, qui mettent l’accent sur la recherche et le développement. Les pays d’Europe du Sud bénéficient de la popularité croissante du tourisme médical, bien que des cadres réglementaires stricts puissent ralentir l’entrée sur le marché de nouveaux produits.

C. Asie-Pacifique (APAC) (Prochainement la région la plus importante)

L’Asie-Pacifique (APAC) connaît la croissance la plus rapide, en raison de la forte demande de procédures esthétiques en Corée du Sud, au Japon et en Chine. La Corée du Sud mène la danse grâce à son industrie cosmétique de pointe et à l’adoption de traitements régénératifs, mais la Chine rattrape son retard. La Commission nationale chinoise pour le développement et la réforme (NDRC) a publié le « 14e plan quinquennal pour le développement de l’économie biologique », dans lequel les « produits thérapeutiques exosomaux » ont été inscrits pour la première fois dans le plan national de développement économique ; les exosomes ont été mentionnés à nouveau dans le « Biological Economy Innovation Capability Enhancement Project » et dans le « Biological Economy Innovation Capability Enhancement Project », « Exosome Therapeutic Products » et sont devenus un leitmotiv récurrent du « 14e plan quinquennal pour le développement de l’économie biologique ». L’augmentation des revenus disponibles et le développement du tourisme médical en Inde, en Indonésie et en Thaïlande soutiennent également la croissance du marché.

D. L’Amérique Latine

L’Amérique Latine est un marché émergent, avec le Brésil et le Mexique en tête. Ces pays ont une forte culture des procédures esthétiques et attirent les touristes médicaux en raison des traitements abordables. Toutefois, l’instabilité économique et l’accès limité aux technologies de pointe peuvent freiner la croissance dans certaines parties de la région.

E. Moyen-Orient et Afrique (MEA)

La région MEA, en particulier la Turquie en tant que centre d’esthétique médicale et les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG), commence à adopter les thérapies à base d’exosomes. Les investissements dans les infrastructures de santé et l’intérêt croissant pour le tourisme médical stimulent la croissance du marché, en particulier dans les Émirats arabes unis. Cependant, des défis tels qu’une sensibilisation limitée et des systèmes médicaux sous-développés dans certaines parties de l’Afrique restent des obstacles à l’expansion.

Facteurs de croissance

  • Demande de traitements non invasifs : Les patients préfèrent de plus en plus les procédures esthétiques non chirurgicales, et les thérapies à base d’exosomes offrent des solutions efficaces et peu risquées pour le rajeunissement de la peau.
  • Progrès en biotechnologie : Les innovations en matière d’isolement des exosomes et de méthodes d’administration améliorent leur efficacité et leur accessibilité.
  • Le vieillissement de la population : Il alimente la demande de solutions régénératrices qui améliorent la qualité et l’apparence de la peau.
  • Thérapies combinées avec le microneedling par radiofréquence, les ultrasons focalisés de haute intensité ou les appareils à laser de faible intensité.

Opportunités

  • Extension des applications : Les exosomes ont des applications potentielles au-delà du rajeunissement de la peau, y compris la restauration des cheveux et la révision des cicatrices, ce qui offre de nouvelles sources de revenus.
  • Tourisme médical : Des traitements abordables et de haute qualité dans des régions comme l’Asie-Pacifique et l’Amérique latine peuvent attirer des patients internationaux.
  • Les partenariats entre les entreprises de biotechnologie, les cliniques et les sociétés scientifiques telles que le London Regenerative Institutes, la Mayo Clinic ou le MIT peuvent accélérer le développement de produits et la mise sur le marché.
  • Exploiter l’énorme potentiel de croissance des produits de beauté et des produits régénérateurs et anti-âge ingérables, comme l’a démontré la repousse des cheveux avec le succès explosif de Nutrafol, un produit à base d’exosomes destiné à la repousse des cheveux.
  • Nouvelles technologies permettant d’améliorer les profils de sécurité et de pureté, telles que l’hybridation (ex : Morphiya).

Les défis

  • Coûts élevés : La complexité de la fabrication des exosomes rend les traitements coûteux, ce qui limite encore leur accessibilité.
  • Obstacles réglementaires : L’incohérence et l’évolution des réglementations retardent les approbations et l’entrée sur le marché.
  • Complexité de la conception, du développement et de la mise à l’échelle de la fabrication du prochain Saint Graal de la médecine régénérative : les exosomes recombinants synthétiques.
  • Préoccupations en matière de sécurité et d’éthique : Des données de sécurité à long terme et des pratiques d’approvisionnement éthiques sont nécessaires pour gagner la confiance des consommateurs.
  • Concurrence : Les thérapies par exosomes sont confrontées à la concurrence de traitements esthétiques bien établis tels que les toxines botuliques et les produits de comblement dermique.

Conclusion

Le marché des exosomes en esthétique régénérative promet une forte croissance, porté par l’innovation et la demande croissante. Malgré certains défis, leur association avec des technologies comme les lasers et la radiofréquence ouvre la voie à des résultats transformateurs et personnalisés.

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